Telefnica logra un respaldo masivo de la banca para la fusin O2-Virgin



Jose Mara lvarez-Pallete, presidente de Telefnica.
JMCadenas EXPANSIN

Hoy concluye el plazo para participar en la macrolnea de crdito de 4.000 millones de libras a O2 ligada a la fusin con Virgin, que se va a cerrar con sobresuscripcin y obligar a un prorrateo.

La fusin de O2 y Virgin Media, filiales de Telefnica y Liberty Global en el Reino Unido, est obteniendo un fuerte respaldo por parte de la banca internacional, que ha acudido en masa a la invitacin para participar en la anunciada lnea de crdito de 4.000 millones de libras (4.500 millones de euros) destinada a financiar la operacin y que ser suscrita inicialmente por O2 y posteriormente traspasada a la entidad fusionada.

Citi y JPMorgan, que son los asesores financieros de la fusin, son tambin los bancos de inversin encargados de asegurar y coordinar este crdito sindicado. Segn fuentes financieras, se ha ofrecido participar a un total de 35 bancos internacionales, entre los que se encuentran espaoles como Banco Santander, BBVA y CaixaBank y otros extranjeros como Barclays, BNP Paribas, Goldman Sachs, Morgan Stanley o Socit Gnrale.

La propuesta que hicieron Citi y JPMorgan a las distintas entidades es que cada una de ellas aportara 250 millones de libras (280 millones de euros) y, como public EXPANSIN, el plazo para formular peticiones de entrada en el sindicato vence hoy, ya que est previsto que se firme el da 28. El inters por participar en el prstamo est siendo mximo por lo que habr sobresuscripcin y prorrateo de los fondos que compromete cada entidad .

«Seguro que todos los bancos van a querer participar», aseguraba hace unos das un banquero de inversin, mientras que otras fuentes explican que formar parte de la operacin abre a las entidades financieras participantes una va de negocio a futuro con la compaa resultante de la fusin de O2 y Virgin Media, ya sea en forma de refinanciaciones, nuevas emisiones en el mercado de capitales o de cara a una eventual salida a Bolsa, una posibilidad prevista a partir del tercer ao de la integracin.

Algunos de los participantes estiman que tras la prorrata, el riesgo que asumirn los bancos se situar entre los 100 y 150 millones de libras (110-170 millones de euros) cada uno, en funcin de las entidades que finalmente se sumen a la operacin y presenten una oferta.

Condiciones

La lnea de crdito tiene un vencimiento inicial de 18 meses, que se puede renovar en dos ocasiones hasta alcanzar un plazo total de dos aos y medio. El tipo de inters est referenciado al Lbor ms un diferencial que oscila entre los 150 y 375 puntos bsicos en funcin del plazo. Los 4.000 millones de libras comprometidos se podrn utilizar o no en funcin de las necesidades de la operadora. La idea es que, cuando se complete la fusin de O2 y Virgin Media, el prstamo pase al grupo resultante, que a su vez utilizar esta liquidez para pagar dividendos a Telefnica y Liberty.

La resultante de la fusin prev tener un ratio de deuda sobre ebitda de 5 veces, unos 18.000 millones de libras, por lo que la compaa se deber endeudar adicionalmente en unos 6.000 millones, de los que 4.000 millones corresponden a la operacin de O2. Tras estas operaciones, Telefnica recibir unos 5.700 millones de libras (6.370 millones de euros) y Liberty obtendr unos 1.400 millones.

La fusin dar lugar al primer operador britnico por clientes, por delante de BT (46,5 millones de clientes de la joint venture frente a 46,3 millones de BT) y el segundo por ingresos, con 11.300 millones de libras, cerca de los 13.500 millones de BT.





Source link

Sé el primero en comentar

Dejar una contestacion

Tu dirección de correo electrónico no será publicada.


*